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时间:2015年04月03日来源:本站原创作者:xinhang点击:
永乐国际2014年报重点摘要 2015年3月30日,永乐国际年报正式发布,这是自永乐国际2014年7月登陆新三板以来的首次年报披露,2014年对于永乐国际是不平凡的一年,登陆新三板、新建厂区投产、各项生产资

永乐国际2014年报重点摘要

2015年3月30日,永乐国际年报正式发布,这是自永乐国际2014年7月登陆新三板以来的首次年报披露,2014年对于永乐国际是不平凡的一年,登陆新三板、新建厂区投产、各项生产资质的认证、老客户的延续、新业务的开发等等大事都集中发生在这一年,为了便于投资者的阅读,特将2014年年报编辑成摘要以供永乐娱乐在线。

永乐国际年度大事记

1、2014年2月,永乐国际1、2、3号车间共计15000平米,全部投入使用;新购置的1600吨数控折弯机、钢结构制品全套数控生产线、2020型数控角钢生产线、数控板机、数控火焰切割机、数控埋弧焊机等大型设备顺利安装、调试完毕;配置了完整的理化试验室及严格的进出厂理化检验制度;这标志着永乐国际新厂区基础建设第一期的顺利完工,为二期30000平米车间的建设与运营积累了丰富的经验。
2、2014年3月,经河北省工商局、衡水市工商局批准,永乐国际由有限永乐国际变更为股份有限永乐国际,完成了永乐国际的股份制改造。同时建立起了较为完善的财务制度与内控管理制度。
3、2014年6月,永乐国际一次性通过全国工业产品生产许可证办公室审查专家组与河北省产品质量监督检查院的验收,取得了由国家质量监督检验检疫总局颁发的“广播通信铁塔及桅杆产品”的《全国工业产品生产许可证》,这标志着在子永乐国际“鑫烨”资质到期之前,母永乐国际“永乐国际”成功完成了交接棒工作,具备了市场准入资质,依托永乐国际先进的设备、充足的产能、齐全的资质、优质的客户资源等优势条件,强势回归通信铁塔领域。
4、2014年7月,全国中小企业股份转让系统(“新三板”)向永乐国际出具同意挂牌函,企业简称:永乐国际,股票代码:831093。由此永乐国际成为衡水市首家新三板挂牌企业,也是新三板首家金属结构制品企业。
5、2014年11月,永乐国际获得了由中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的《建筑业企业资质证书》,标志着永乐国际在原有生产钢结构制品的基础上具备了承揽钢结构工程施工与安装的资质,是继“广播通信铁塔及桅杆产品”之后的新的业务增长点。
6、2014年12月,永乐国际一次性通过电力工业铁塔质量检验测试中心审查专家组与河北省产品质量监督检查院的验收,取得了由国家质量监督检验检疫总局颁发的“500千伏输电线路铁塔”的《全国工业产品生产许可证》,同时获得了《110千伏多棱形钢管杆产品检验合格证书》,永乐国际预计在2015年4月取得由电力工业铁塔质量检验测试中心颁发《变电构架产品检验合格证书》 《钢管塔产品检验合格证书》,从而成为河北省第一家同时具备国家电网四大铁塔种类产品生产资质的企业,奠定了较强的壁垒优势,同时标志着永乐国际强势进入电力铁塔市场,是继“广播通信铁塔及桅杆产品”、“钢结构制品生产及工程施工”后的永乐国际的第三大块业务,大幅提升了永乐国际的市场竞争力与占有率。

永乐国际财务数据分析
1、成长情况

2、盈利能力

3、偿债能力


经营分析
1、商业模式
永乐国际立足于金属结构制品业,自成立以来一直致力于各类通信铁塔、输电线路铁塔、钢结构构件、轻钢车间等产品的研发、生产、销售与施工。尤其是在铁塔细分领域,永乐国际通过先进的设备、充足的产能、齐备的资质、优秀的客户资源和资本市场的资金支持等条件形成了较强的竞争优势,通过持续对产品质量的严格把控塑造了良好的口碑,通过规范财务制度和内控制度降低了经营风险,在长期生产过程中拥有了较多的技术储备和经验积累,形成了自身的核心技术。永乐国际主要面向三大通信运营商、国家电网、铁路总永乐国际、海外客户、工业企业等客户提供通信铁塔、输电线路铁塔、接触网支柱、轻钢车间等钢结构制品,同时为行业内产能不足、设备不齐全的铁塔制造企业代加工铁塔及钢结构产品。目前,永乐国际产品在下游市场中形成了良好的品牌效应,与不同行业的客户建立了长期稳定的合作关系。永乐国际通过参加客户的公开招标、客户邀标、中介机构推荐等方式取得订单,然后组织生产出相应的产品,通过提供给下游客户获取收入、利润及现金流。
报告期内,永乐国际主营业务内容未发生变化,依然是沿用以往的生产、销售模式,商业模式较上年度未发生重大变化。
2、永乐国际业务、产品变化情况及对永乐国际经营的影响:
2014年永乐国际铁塔产品收入39,031,644.06元,同比增长 350%,占全部销售额的76%,比去年的销售结构 100%降低24%。
2014年永乐国际新增钢结构产品收入11,533,560.70元,占全部销售额的23%,比去年的销售结构0%增加23%。
3. 报告期内,永乐国际收入结构发生变化,分析如下:
(1)通讯铁塔业务:因受永乐国际改扩建的影响,永乐国际2014年6月才取得生产许可证,错过了主要客户群体的招标期,所以永乐国际通讯铁塔业务主要为代加工业务。未来将以通信市场为主,保持业务稳定性。同时,永乐国际已取得国家电网500kv输电线路铁塔生产许可证、110千伏多棱形钢管杆质量合格证,2015年将重点开拓输变电铁塔及变电构架等产品市场;永乐国际还将申请《国防通信网设备入网许可证》,生产军用通信铁塔、防雷天线、地面雷达反射天线等产品;积极参与铁路总永乐国际“一带一路”的铁路项目建设,承揽通信铁塔、接触网支柱等产品的订单;加大海外铁塔市场的开发,获取出口订单,提升资金周转率。通过扩大业务范围丰富产品种类,建立多层次的产品结构,降低对单一客户的依赖,提升市场竞争力。
(2)钢结构产品业务:永乐国际2014年新购置钢结构产品生产线,积极开拓钢结构产品市场,实现收入11,533,560.70元,永乐国际接下来将会将原有《钢结构工程专业承包叁级资质》升级为《钢结构工程专业承包贰级资质》,承揽大型 轻钢结构建筑物、车间的生产与安装;
4. 永乐国际研发情况:
永乐国际已有2项实用新型专利获得批准。

竞争优势分析

1、永乐国际的竞争优势
第一、经验优势。永乐国际子永乐国际鑫烨钢结构前身创立于1986年,是通信铁塔行业早期的发起者之一,全程参与了铁塔行业的整个发展过程。永乐国际自2011年改扩建以来,在原有的市场资源优势与品牌优势之上,更具备了先进的生产设备、充足的产能、齐备的资质、优秀的管理团队和客户资源等优势。20年来永乐国际秉承兢兢业业、精益求精的原则一度成为行业内领先企业,虽然在改扩建阶段经历了转型期的阵痛,但也因此聚集了更加饱满与持久的力量。
第二、人才优势。永乐国际拥有工程师二名、建造师六名、高级技师六名,注册会计师一名、会计师一名、具备同行业高级管理岗位经验的高管四名,一线工人中80%具有超过三年的从业经历,能够熟练操作各项设备。同时,永乐国际依靠优厚的薪酬福利吸引人才:永乐国际全员参保率100%,由永乐国际负担缴纳五险一金;生产人员及营销人员薪酬高于同行业水平15%,管理团队薪酬高于同行业10%且有相应的期权认购资格。
第三、设备优势。永乐国际生产车间全部实现了标准化配置,采购了国内领先的全套大型数控设备,配合密集覆盖的吊装设备,大幅提高了生产效率,节省了40%的人工成本;同时,配置了完整的理化试验室及严格的进出厂理化检验制度,达到了“坏件不出厂,出厂即精品”的标准;永乐国际在整个业务流程中嫁接了系统化软件,从原材料的采购、入库、生产到成品出库、结算、出货的完整流程都由金蝶K/3系统全程监控,企业自行体检一目了然。
第四、管理优势。永乐国际在申请新三板挂牌的过程中充分认识到了规范管理的意义,通过对财务制度的完善、对内控制度的建设、对产品质量的严格要求等一系列的措施,大幅降低了管理成本,提升了产品品质,塑造了优良的企业形象,在公允的条件下获得更大的成功几率。
第五、融资优势。永乐国际在新三板挂牌后获得了衡水市政府和当地银行的大力支持,在原有贷款的基础上增加授信额度,此外,可以通过做市交易、股权质押、发行私募债、定向增发等方式募集资金,保证企业充足的现金流,不错过任何市场机会。
第六、渠道优势。通过对永乐国际多年来积累的上下游客户资源的激活,未来会在通信、电力铁塔业务之外开拓出诸如国防、铁路、海外市场等新的业务增长点,合理配置资源,提升利润空间,降低企业成本。
(2)永乐国际的竞争劣势
第一、与国内大型铁塔制造企业尤其是A股上市的铁塔企业相比,永乐国际在生产规模、市场知名度、市场占有率等方面处于劣势。
第二、现阶段客户过于集中在通信领域,对单一客户的依赖度过大,账期相对较长,增加了计提坏账的风险 。
第三、现在很多市场准入的条件之一是在这一领域里的业绩,作为一个新建企业,永乐国际处于劣势 。
第四、体量大的铁塔上市企业有充足的砝码做兼并重组,永乐国际由于刚刚起步,自身体量较小,很难开展并购业务。

持续经营评价

从通信铁塔领域来看目前我国已正式进入4G时代,4G建设与3G不同,一方面基站密度加密很多,从之前的500m 缩短到300-350m;另一方面,2013-2015三年是密集建设期,基站建设量要大大高于3G时代。因此,4G对于通信塔的需求要明显高于3G。铁塔产品作为基站建设的必要部件,将随着4G网络的全面建设面临较大的增长空间,同时2015年所有的通信铁塔业务都归入了新成立的“中国铁塔股份有限永乐国际”,节省了大量的销售费用和人员投入,永乐国际已正式申报《中国铁塔股份有限永乐国际的供应商名录》,未来在通信市场将面临广阔的市场空间。
从电力铁塔领域来看国家对电网投资的力度不断扩大,电网改造及新建将直接带动对钢材和铁塔的需求。根据《全国电力行业“十一五”规划及2020年远景目标》,到2020年,我国将建成“四横六纵多受端”的特高压输电网络,中国对特高压电网的投入也将达到4,060亿元,在国家持续加大电网投资的政策背景下,输变电设备的升级换代、大容量输电线路建设及改造、城网改造和农网完善等都将给铁塔制造行业带来巨大的增长空间。2015年永乐国际即将成为河北省第一家同时具备国家电网四大铁塔种类产品生产资质的企业,奠定了较强的壁垒优势,同时标志着永乐国际强势进入电力铁塔市场。
此外,永乐国际决定丰富产品种类,加大多领域客户的开拓,目前即将申请《国防通信网设备入网许可证》,生产军用通信铁塔、防雷天线、地面雷达反射天线等产品;积极参与铁路总永乐国际“一带一路”的铁路项目建设,承揽通信铁塔、接触网支柱等产品的订单,将原有《钢结构工程专业承包叁级资质》升级为《钢结构工程专业承包贰级资质》,承揽大型轻钢结构建筑物、车间的生产与安装;加大海外铁塔市场的开发,获取出口订单,提升资金周转率。通过扩大业务范围丰富产品种类,建立多层次的产品结构,降低对单一客户的依赖,提升市场竞争力
综合来看,永乐国际具有先进的设备、充足的产能、齐备的资质、优秀的客户资源和资本市场的资金支持等条件,使得企业在市场竞争中形成了较强的竞争优势,通过持续对产品质量的严格把控塑造了良好的口碑,通过规范财务制度和内控制度降低了经营风险,在长期生产过程中拥有了较多的技术储备和经验积累,形成了自身的核心技术。同时,2014年经营状况较之2013年相比,有了巨大的提升,因此永乐国际是具备了良好的持续经营能力的,未来发展空间较大。

永乐国际发展战略

永乐国际未来的发展战略是通过多品类钢结构产品的开发来满足不同市场、不同客户的需求,真正发展成为国内优秀的金属结构制品类企业,成为铁塔这一细分领域的行业佼佼者。主要规划是:
1、 通信铁塔随着4G的时代的到来必将迎来重大利好,中国铁塔股份有限永乐国际的成立使得今后通信铁塔市场只需要面对这一家甲方永乐国际,通过入选《中国铁塔股份有限永乐国际供应商名录》为契机,借助永乐国际登陆新三板后的优势与其捆绑发展。
2、 电力铁塔向来以产品质量要求严格著称,致使很多铁塔企业被拒之门外,永乐国际要借助成为河北省第一家同时具备国家电网四大铁塔种类产品生产资质的企业的优势,积极参与招投标,持续提升产品质量,准备申请最高级别750KV特高压的资质,力争参与国家电网特高压的饕餮盛宴。
3、 “一带一路,高铁先行”是国家战略之首,永乐国际提前布局海外市场,纳入一家长期经营海外电力铁塔、通信铁塔、钢结构市场的进出口贸易永乐国际,既形成了“前店后厂”(进出口贸易永乐国际前端签单,永乐国际后方生产)的经营模式,又丰富了永乐国际海外经营的业绩,使永乐国际能够搭上一带一路的快车,迅速壮大。
4、 加大海外市场的开发力度,加大国内企业尤其以仓储物流、工业生产为主的客户开发,充分利用剩余的产能,创造新的业绩增长点。

经营计划

永乐国际将继续坚持技术创新,国内市场与国际市场相结合,快速响应市场要求,抢抓市场机遇。一方面大力开拓通信运营商带来的通讯塔业务,保持客户的稳定性。第二,重点开拓输变电铁塔及变电构架等产品市场。第三,申请《国防通信网设备入网许可证》,生产军用通信铁塔、防雷天线、地面雷达反射天线等产品;将原有《钢结构工程专业承包叁级资质》升级为《钢结构工程专业承包贰级资质》,承揽大型轻钢结构建筑物、车间的生产与安装;第四,加大海外铁塔市场的开发,获取出口订单,提升资金周转率。实现2015年营业收入18000万元,净利润1800万元;2016年营业收入43000万元,净利润8600万元,利润率上升至20%的预期目标,届时将完成由新三板向创业板的跨越转板,向广大的客户与投资者交上一份良好的成绩单。